Ekonomiska förhållanden är förhållanden som bestäms utifrån ett företags finansiella information och används för jämförelseändamål. Exempel inkluderar sådana som ofta kallas mått som avkastning på investering (ROI), avkastning på tillgångar (ROA) och skuld till eget kapital, för att bara nämna tre. Dessa förhållanden är resultatet av att man delar ett kontosaldo eller finansiell mätning med ett annat. Vanligtvis finns dessa mätningar eller kontosaldon i en av företagets finansiella rapporter - balansräkning, resultaträkning, kassaflödesanalys och / eller redogörelse för förändringar i eget kapital. Ekonomiska förhållanden kan ge småföretagare och chefer ett värdefullt verktyg för att mäta deras framsteg mot förutbestämda interna mål, en viss konkurrent eller den övergripande branschen. Dessutom är spårning av olika förhållanden över tid ett kraftfullt sätt att identifiera trender i sina tidiga stadier. Nyckeltal används också av bankirer, investerare och affärsanalytiker för att bedöma företagets ekonomiska status.
var bor david lopez
Förhållandena beräknas genom att dividera ett nummer med ett annat, total försäljning dividerat med exempelvis antal anställda. Förhållanden gör det möjligt för företagare att undersöka relationerna mellan artiklar och mäta förhållandet. De är enkla att beräkna, lätta att använda och ger företagsägare insikt i vad som händer inom deras verksamhet, insikter som inte alltid är uppenbara vid enbart granskningen av bokslutet. Förhållandena är hjälpmedel för bedömningen och kan inte ta plats för upplevelsen. Men erfarenhet av att läsa förhållanden och spåra dem över tiden kommer att göra varje chef till en bättre chef. Förhållanden kan hjälpa till att hitta områden som behöver uppmärksammas innan det hotande problemet inom området är lätt synligt.
Praktiskt taget vilken finansiell statistik som helst kan jämföras med hjälp av ett förhållande. I verkligheten behöver dock småföretagare och chefer bara vara bekymrade över en liten uppsättning nyckeltal för att identifiera var förbättringar behövs.
Det är viktigt att komma ihåg att finansiella förhållanden är tidskänsliga. de kan bara presentera en bild av verksamheten när de underliggande siffrorna upprättades. Till exempel skulle en återförsäljare som beräknar förhållanden före och efter julperioden få mycket olika resultat. Dessutom kan förhållandena vara vilseledande när de tas separat, men de kan vara ganska värdefulla när ett litet företag spårar dem över tid eller använder dem som en bas för jämförelse mot företagets mål eller branschstandarder.
Det bästa sättet för småföretagare att använda finansiella förhållanden är kanske att regelbundet genomföra en formell analys. De rådata som används för att beräkna förhållandena bör registreras på en särskild blankett varje månad. Då bör de relevanta förhållandena beräknas, granskas och sparas för framtida jämförelser. Att bestämma vilka förhållanden som ska beräknas beror på vilken typ av verksamhet, ålder på verksamheten, punkten i konjunkturcykeln och eventuell specifik information som efterfrågas. Till exempel, om ett litet företag är beroende av ett stort antal anläggningstillgångar, kan förhållanden som mäter hur effektivt dessa tillgångar används vara de viktigaste. Generellt sett kan finansiella nyckeltal delas upp i fyra huvudkategorier - 1) lönsamhet eller avkastning på investeringen; 2) likviditet; 3) hävstångseffekt, och 4) drift eller effektivitet - med flera specifika beräkningar av förhållandena föreskrivna i varje.
LÖNSAMHET ELLER AVKASTNING PÅ INVESTERINGSFÖRHÅLLANDEN
Lönsamhetsförhållandena ger information om ledningens resultat när det gäller att använda resurserna för småföretagen. Många företagare bestämmer sig för att starta egna företag för att få bättre avkastning på sina pengar än vad som skulle vara tillgängligt via en bank eller andra lågriskinvesteringar. Om lönsamhetsförhållandena visar att detta inte inträffar - särskilt när ett litet företag har gått bortom startfasen - kan företagare som avkastning på sina pengar är det främsta problemet vilja sälja verksamheten och återinvestera sina pengar någon annanstans. Det är dock viktigt att notera att många faktorer kan påverka lönsamhetsförhållandena, inklusive förändringar i pris, volym eller kostnader samt inköp av tillgångar eller upplåning av pengar. Några specifika lönsamhetsförhållanden följer, tillsammans med sätten att beräkna dem och deras betydelse för en liten företagsägare eller chef.
Bruttolönsamhet: Bruttovinst / nettoomsättning - mäter den marginal på försäljningen som företaget uppnår. Det kan vara en indikation på tillverkningseffektivitet eller marknadsföringseffektivitet.
Nettolönsamhet: Nettoresultat / nettoförsäljning - mäter företagets totala lönsamhet, eller hur mycket som tas till botten. Stark bruttolönsamhet i kombination med svag nettolönsamhet kan indikera ett problem med indirekta rörelsekostnader eller icke-rörliga poster, såsom räntekostnader. Generellt sett visar nettolönsamheten effektiviteten i ledningen. Även om den optimala nivån beror på typen av verksamhet, kan förhållandena jämföras för företag i samma bransch.
Avkastning på tillgångarna: Nettoresultat / totala tillgångar - anger hur effektivt företaget använder sina tillgångar. En mycket låg avkastning på tillgången, eller ROA, indikerar vanligtvis ineffektiv förvaltning, medan en hög ROA betyder effektiv förvaltning. Detta förhållande kan dock snedvrids av avskrivningar eller ovanliga utgifter.
Avkastning på investering 1: Nettoresultat / eget kapital - anger hur bra företaget använder sin kapitalinvestering. På grund av skuldsättningen kommer denna åtgärd i allmänhet att vara högre än avkastningen på tillgångarna. ROI anses vara en av de bästa indikatorerna på lönsamhet. Det är också en bra siffra att jämföra med konkurrenter eller branschgenomsnitt. Experter föreslår att företag vanligtvis behöver minst 10-14 procent avkastning för att finansiera framtida tillväxt. Om detta förhållande är för lågt kan det indikera dålig ledningsprestanda eller en mycket konservativ affärsstrategi. Å andra sidan kan en hög avkastning innebära att ledningen gör ett bra jobb eller att företaget är underkapitaliserat.
Avkastning på investering 2: Utdelningar +/- Aktiekursförändring / betald aktiekurs - ur investerarens synvinkel mäter denna beräkning av ROI den vinst (eller förlust) som uppnås genom att placera en investering över en tidsperiod.
Vinst per aktie: Nettoresultat / antal utestående aktier - anger ett företags vinst per aktie. Det kan vara till hjälp vid ytterligare jämförelse med aktiens marknadspris.
Investeringsomsättning: Nettoomsättning / totala tillgångar - mäter ett företags förmåga att använda tillgångar för att generera försäljning. Även om den ideala nivån för detta förhållande varierar kraftigt, kan en mycket låg siffra innebära att företaget har för många tillgångar eller inte har utnyttjat sina tillgångar väl, medan en hög siffra innebär att tillgångarna har använts för att producera bra försäljningsnummer.
Försäljning per anställd: Total försäljning / antal anställda - kan ge ett mått på produktivitet. Detta förhållande varierar mycket från en bransch till en annan. En hög siffra i förhållande till ens branschgenomsnitt kan antingen indikera bra personalhantering eller bra utrustning.
LIKVIDITETSFÖRHÅLLANDEN
Likviditetsgraden visar ett företags förmåga att betala sina nuvarande förpliktelser. Med andra ord avser de tillgången på kontanter och andra tillgångar för att täcka leverantörsskulder, kortfristiga skulder och andra skulder. Alla småföretag behöver en viss likviditet för att kunna betala sina räkningar i tid, men nystartade företag och mycket unga företag är ofta inte särskilt likvida. I mogna företag kan låga likviditetsnivåer indikera dålig förvaltning eller behov av ytterligare kapital. Varje företags likviditet kan variera på grund av säsongsmässighet, tidpunkt för försäljning och ekonomins tillstånd. Men likviditetsförhållanden kan ge småföretagare användbara gränser för att hjälpa dem att reglera upplåning och utgifter. Några av de mest kända måtten på ett företags likviditet inkluderar:
Nuvarande förhållandet: Kortfristiga tillgångar / kortfristiga skulder - mäter ett företags förmåga att betala sina kortfristiga förpliktelser. 'Ström' definieras vanligtvis inom ett år. Även om det ideala strömförhållandet till viss del beror på typen av verksamhet är en allmän tumregel att den ska vara minst 2: 1. En lägre strömkvot innebär att företaget kanske inte kan betala sina räkningar i tid, medan en högre kvot innebär att företaget har pengar i kontanter eller säkra investeringar som kan utnyttjas bättre i verksamheten.
Snabbt förhållande (eller '' syratest ''): Snabbtillgångar (kontanter, omsättbara värdepapper och fordringar) / Kortfristiga skulder - ger en striktare definition av företagets förmåga att göra betalningar på nuvarande förpliktelser. Helst bör detta förhållande vara 1: 1. Om det är högre kan företaget ha för mycket kontanter till hands eller ha ett dåligt insamlingsprogram för kundfordringar. Om det är lägre kan det indikera att företaget för mycket litar på lager för att uppfylla sina skyldigheter.
Kontanter till totala tillgångar: Kontanter / totala tillgångar - mäter den del av företagets tillgångar som innehas i kontanter eller omsättbara värdepapper. Även om ett högt förhållande kan indikera en viss grad av säkerhet från en borgenärs synpunkt kan överskott av kontanter betraktas som ineffektiva.
Försäljning till fordringar (eller omsättningsgrad): Nettoomsättning / kundfordringar - mäter den årliga omsättningen för kundfordringar. Ett stort antal speglar en kort tid mellan försäljning och insamling av kontanter, medan ett lågt antal innebär att insamling tar längre tid. På grund av säsongsförändringar kan detta förhållande sannolikt variera. Som ett resultat är ett årligt rörligt genomsnittligt förhållande mellan försäljning och fordringar mest användbart för att identifiera meningsfulla förändringar och trender.
Dagens fordringsgrad: 365 / Försäljning till fordringar - mäter det genomsnittliga antalet dagar som kundfordringar är utestående. Detta nummer ska vara samma eller lägre än företagets uttryckta kreditvillkor. Andra förhållanden kan också konverteras till dagar, till exempel förhållandet mellan försäljning och leverantörsskuld.
Kostnad för försäljning till leverantörsskulder: Kostnad för försäljning / leverantörsskulder - mäter den årliga omsättningen för leverantörsskulder. Lägre siffror tenderar att indikera bra resultat, även om förhållandet bör ligga nära branschstandarden.
Kontantomsättning: Nettoomsättning / netto rörelsekapital (omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder) - återspeglar företagets förmåga att finansiera den löpande verksamheten, effektiviteten i sysselsättningskapitalet och skyddsmarginalen för dess borgenärer. En hög kontantomsättningsgrad kan göra företaget sårbart för borgenärer, medan ett lågt förhållande kan indikera en ineffektiv användning av rörelsekapital. I allmänhet behövs försäljning fem till sex gånger större än rörelsekapitalet för att upprätthålla ett positivt kassaflöde och finansiera försäljningen.
HÄNDELSER
Hävstångsgraden ser på i vilken utsträckning ett företag har varit beroende av lån för att finansiera sin verksamhet. Som ett resultat granskas dessa förhållanden noggrant av bankirer och investerare. De flesta skuldsättningsgrader jämför tillgångar eller nettoförmögenhet med skulder. En hög skuldsättningsgrad kan öka företagets exponering för risker och nedgångar i affärer, men tillsammans med denna högre risk kommer också potentialen för högre avkastning. Några av de viktigaste mätningarna av hävstångseffekt inkluderar:
Skuldsättningsgrad: Skuld / ägarskapital - indikerar den relativa blandningen av företagets kapital som tillhandahålls av investerare. Ett företag anses i allmänhet säkrare om det har en låg skuldsättningsgrad - det vill säga en högre andel av kapital som ägaren tillhandahållit - även om en mycket låg andel kan indikera överdriven försiktighet. I allmänhet bör skulden vara mellan 50 och 80 procent av eget kapital.
Skuldkvoten: Skuld / totala tillgångar - mäter den del av företagets kapital som tillhandahålls genom upplåning. En skuldkvot över 1,0 betyder att företaget har negativ nettoförmögenhet och är tekniskt konkurs. Denna kvot är liknande och kan lätt omvandlas till skuldkvoten.
Fast till värde-förhållande: Netto anläggningstillgångar / materiell nettovärde - anger hur mycket av ägarens kapital som har investerats i anläggningstillgångar, dvs anläggningstillgångar. Det är viktigt att notera att endast materiella tillgångar (fysiska tillgångar som kontanter, lager, fastigheter, anläggningstillgångar) ingår i beräkningen och att de värderas minus avskrivningar. Kreditgivare tycker vanligtvis att detta förhållande är mycket lågt, men storskalig leasing av tillgångar kan artificiellt sänka det.
Räntetäckning: Resultat före räntor och skatter / räntekostnader - anger hur bekvämt företaget kan hantera sina räntebetalningar. I allmänhet innebär en högre räntetäckningsgrad att småföretagen kan ta ytterligare skulder. Detta förhållande granskas noggrant av bankirer och andra fordringsägare.
EFFEKTIVITETSFÖRHÅLLANDEN
Genom att bedöma ett företags användning av kredit, lager och tillgångar kan effektivitetsförhållanden hjälpa småföretagare och chefer att bedriva affärer bättre. Dessa förhållanden kan visa hur snabbt företaget samlar in pengar för sin kreditförsäljning eller hur många gånger lagret vänder under en viss tidsperiod. Denna information kan hjälpa ledningen att avgöra om företagets kreditvillkor är lämpliga och om dess inköpsarbete hanteras på ett effektivt sätt. Följande är några av de viktigaste indikatorerna för effektivitet:
Årlig lageromsättning: Kostnad för sålda varor för året / genomsnittlig inventering - visar hur effektivt företaget hanterar sin produktion, lagerhållning och distribution av produkten med tanke på dess försäljningsvolym. Högre förhållanden - över sex eller sju gånger per år - anses generellt sett vara bättre, även om extremt hög lageromsättning kan indikera ett snävt urval och eventuellt förlorad försäljning. En låg lageromsättningshastighet, å andra sidan, innebär att företaget betalar för att ha ett stort lager och kan ha för mycket lager eller ha föråldrade artiklar.
Lagerhållningsperiod: 365 / årlig lageromsättning - beräknar i genomsnitt antalet dagar som går mellan produktion av färdiga varor och försäljning av produkten.
Lager / tillgångsgrad Lager / totala tillgångar - visar den del av tillgångarna som är bundna i lager. I allmänhet anses ett lägre förhållande vara bättre.
Omsättning för kundfordringar Netto (kredit) Försäljning / genomsnittliga kundfordringar - ger ett mått på hur snabbt kreditförsäljning förvandlas till kontanter. Alternativt indikerar det ömsesidiga av detta förhållande den del av ett års kreditförsäljning som är utestående vid en viss tidpunkt.
Insamlingsperiod 365 / Kundfordring Omsättning - mäter det genomsnittliga antalet dagar företagets fordringar är utestående, mellan dagen för kreditförsäljning och insamling av kontanter.
SAMMANFATTNING
Även om de kan verka skrämmande vid första anblicken, kan alla ovannämnda finansiella nyckeltal härledas genom att helt enkelt jämföra siffror som visas i en liten affärs resultat- och balansräkning. Småföretagare skulle vara väl betjänade genom att bekanta sig med förhållanden och deras användning som en spårningsenhet för att förutse förändringar i verksamheten.
Ekonomiska förhållanden kan vara ett viktigt verktyg för småföretagare och chefer för att mäta deras framsteg mot att nå företagets mål, liksom mot att konkurrera med större företag. När analys utförs regelbundet över tid kan det också hjälpa små företag att känna igen och anpassa sig till trender som påverkar deras verksamhet. Ännu en anledning till att småföretagare behöver förstå finansiella förhållanden är att de utgör ett av de viktigaste måtten på ett företags framgång ur bankirers, investerares och affärsanalytikerns perspektiv. Ofta beror ett litet företags förmåga att erhålla skuld eller kapitalfinansiering på företagets finansiella nyckeltal.
Trots alla positiva användningsområden för ekonomiska nyckeltal uppmuntras dock småföretagsledare att känna till begränsningarna i förhållanden och analysmetod med en viss försiktighet. Förhållandena i sig gör inte att man ger all information som krävs för beslutsfattande. Men beslut som fattas utan att titta på ekonomiska förhållanden, beslutet fattas utan alla tillgängliga data.
BIBLIOGRAFI
Casteuble, Tracy. 'Använda ekonomiska nyckeltal för att bedöma resultat.' Föreningsledning . Juli 1997.
Clark, Scott. 'Ekonomiska nycklar är nyckeln till smarta affärer.' Birmingham Business Journal . 11 februari 2000.
Clark, Scott. 'Du kan läsa tebladet av ekonomiska nyckeltal.' Birmingham Business Journal . 25 februari 2000.
Gil-Lafuente, Anna Maria. Fuzzy Logic In Financial Analysis . Springer, 2005.
Hej-Cunningham, David. Avistifierade finansiella rapporter . Allen & Unwin, 2002.
Taulli, Tom. Edgar online-guide för avkodning av finansiella rapporter . J. Ross Publishing, 2004.
