Sättet att starta upp företag finansieras förändras och det skrämmer traditionella riskkapitalister.
Ett företag som heter AngelList kom ut med en ny produkt som heter AngelList Syndicates .
Genom AngelList Syndicates kan rika individer investera sina pengar hos så kallade ängelinvesterare, som kommer att vända och investera de samlade pengarna i nystartade företag.
AngelList kommer att samla in 5 procent av de vinster som dessa investeringar tjänar. Ängelinvesterarna får 15 procent. De rika individerna får resten.
Under helgen chockade entreprenörer och 'ängeln' Jason Calacanis uppstartsvärlden genom att säga att han skulle göra det startade ett ängelsyndikat och samlade in 300 000 dollar med det på bara en vecka .
Så här kommer AngelLists Syndicates att förändra saker, enligt människor i branschen:
Ängelinvesterare kommer att kunna 'leda' omgångar i nystartade företag. 'Angels' är vanligtvis välanslutna, rika människor i teknikbranschen som investerar sina egna pengar i nystartade företag. De har funnits länge. Men tack vare AngelList Syndicates kan de nu skriva mycket större kontroller - kontroller lika stora som de som endast professionella riskkapitalföretag brukade skriva.
Insamling tar inte så lång tid. Jason Calacanis, som redan har samlat in 300 000 dollar genom sitt AngelList Syndicate, säger 'VCs tar veckor att få sina partners att komma överens om en affär, och jag förstår att det är en del av deras värde för deras LP-skivor. Men det skapar också problem för grundare, som ofta hamnar mitt i partnerkonflikter (dvs. du stödde inte min Google-investering och vi förlorade 250 miljoner dollar, så jag kommer inte att stödja dina erbjudanden). Det betyder också att grundare måste vänta veckor, ibland månader, för att få sin finansiering stängd.
är hannah hart i ett förhållande
”Jag tar ett par timmar - och ibland ett par dagar - för att fatta ett investeringsbeslut. I själva verket bestämmer jag mig vanligtvis på några minuter. För i slutet av dagen är jag en produktkille. Jag kan se om en produkt är bra eller inte - och i förlängning, om grundarna är bra eller inte - på några minuter. '
Detta är ett utmärkt sätt att finansiera appar. Appar är billiga att göra, men de har korta idé-till-utförande-fönster, så de har inte råd att spendera mycket tid på insamling.
hur mycket väger jojo fletcher
Entreprenörer kommer att ha fler val och kommer förmodligen att få bättre villkor. Union Square Ventures partner Säger Fred Wilson , 'Ju fler människor som kan leda en runda, desto bättre, åtminstone för företagarna.'
Lägre riskkapitalföretag kommer att gå i konkurs. Det är åtminstone vad Calacanis tycker. Han skriver, 'Den nedre halvan av VC: er - de som inte verkligen ger mycket extra värde - har redan varit i fara på grund av deras anemiska avkastning, så jag förutspår att detta är spiken i kistan. De är fracked. '
Färre investerare i änglar får investera i nystartade företag. Hunter Walk, en partner på VC-företaget Homebrew, konstaterar att ängelinvesterare skriver större checkar kommer att utesluta andra änglar. Innan jag som grundare kanske hade kunnat få både Dave Morin och Kevin Rose till mitt erbjudande och erbjuda dem 50 000 dollar sniglar. Nu representerar de mer än 300 000 dollar i syndikatdollar. Blir den fulla snigeln investerad i varje affär eller kan de vara proportionellt nere? Om inte, helt plötsligt får de 250 000 $ i rundan som jag avsätter för strategiska änglar inte några få mervärden, det får mig att välja vilket syndikat jag vill inkludera. Änglar, som tidigare samarbetat, kan nu tävla? '
Vissa branschberömda ängelinvesterare kommer att bli utsatta som elaka ledande investerare. Vanligtvis tar ängelinvesterare en mycket passiv roll med nystartade företag som de investerar i. De skriver en check som är mycket mindre än start-upens huvudsakliga VC-investerare, och ser sedan på att den VC 'leder'.
Om Angel Syndicate kommer att 'leda' investeringar, skriver Wilson , 'de måste lära sig att leda och leda bra.'
'De måste ta steget innan någon annan gör det. De måste förhandla om priser och villkor. De måste sitta på brädor. De måste hjälpa till att göra nästa omgång klar. I huvudsak måste de arbeta. Därför får de trots allt bära från syndikatet. '
Wilson säger att många av dessa änglar kommer att bli utsatta som fattiga ledare av processen.
Han skriver, 'Inte alla är bra på det här. Faktum är att mycket få är det. Det är svårt att vara en stor ledande investerare och en helt annan sak än att vara en väl eftersökt ängelinvesterare som kan komma in på någon annans erbjudanden. Vissa kommer att visa sig vara bra på detta. Många kommer inte. Och bara tiden kommer att visa vem som är och vem inte. '
Det här är bra nyheter för fullserviceföretag som Andreessen Horowitz. Vad AngelList Syndicates verkligen gör är att kommoditera startkapital och lägga en premie på vem du får det från, och vad de människor du får det från kan ge dig. Det är bra nyheter för företag som Andreessen Horowitz, som anställer dussintals människor för att hjälpa portföljföretag att hyra, strategisera och göra affärer. Förvänta dig att fler VC-företag marknadsför sig till företagare som konsultföretag.
Denna artikel dök ursprungligen upp på Business Insider .
